前言

创新是一个国家、一个民族发展和进步的不竭动力，是推动人类社会前进的重要力量。提高自主创新能力，建设创新型国家，是党中央、国务院做出的战略部署，是中国全社会的共同目标。各国实践表明，中小企业是自主创新的主要载体，创新型中小企业更是其中最为活跃的力量。创新型企业以高度不确定性和信息不对称性为其标志性特征，随之所产生的高风险性不容轻视。

股权架构是企业内部的“宪法”，是企业治理结构的基础。股权架构决定着股东之间的权利与义务关系，决定着企业各个利益相关者是否能够齐心合力。科学合理的股权架构能够平衡各方利益，激发企业活力，助力企业稳健发展。但股权设计不当所带来的问题，就如同企业没有打好地基就开始建高楼。在当今的创新创业时代，因股权纠纷造成企业夭折的案例，数不胜数。因此，围绕股权设计向企业商业模式、合伙人类型、未来发展估值、内部现代企业制度、融资机会识别等多点展开学习，形成科学全面的股权思维，是创新型中小企业成长必备的专业知识。

在数字社会变迁、科技创新变迁、国际格局变迁大趋势下，数字时代的人才越来越需要具备多学科知识融合、伦理道德健全、能力素质综合的特征。为促进学科专业交叉融合，实现知识学习与掌握运用在场景化中发展，企业管理本硕专业培养目标也正在面临着转型变革，管理+数智、管理+科技、管理+法律等综合知识体系，已成为培养学生专业知识和技能的新命题。

《创业成长与股权融资》教材的编写，以中国情景下的中小创新型企业成长过程为研究对象，融合了公司法、投资学、企业战略管理、股权激励、现代企业制度等专业知识，同时，结合中国企业家精神研究，将创业企业成长过程中的股权融资分为融资知识准备、融资行为过程以及融资后专业管理三个环节，以资本要素为知识学习和专业技能纽带，以应对创新型中小企业成长困境。

本教材具有以下特点：一是理论性与实践性兼具。本教材各章先从基本理论导入，然后对具体操作方法与过程进行描述，最后还编写了专门案例。这样不但能够提高读者理论水平，还能提高其实务操作能力。二是金融学、管理学与技术经济学等学科知识的强交叉性。本教材按照企业股权设计以终为始的思维逻辑，以风险投资的资金要素为纽带，将风险投资及其运作的金融特点、组织管理特点和被投资企业的商业模式、团队建设、企业家精神、成长曲线理论、现代企业制度、初创企业估值和合伙人制度设计等专业模块知识，融入企业融资前准备、融资过程和融资后管理，为学员进行综合知识学习和运用提供了一条新路径。三是中国元素非常丰富。本教材融合企业家创新精神、企业技术创新成长、国有企业现代企业制度改革等中国课程思政元素，让学员充分理解中国企业管理实践中的独特智慧和民族创新精神，培养学员中国现代化建设责任感的复合式管理人才。

本教材是在总结多年教学经验、科研心得基础上编写的，除了确保内容的完备性和正确性外，尽可能将相关理论与中国企业实践相结合。案例主要来自中国本土企业实践，以适应MBA、EMBA以及经济管理专业本科和硕士生的教学需要。正文中除知识结构导图外，还通过“案例”“延伸阅读”“问题讨论”等模块设计，尽可能激发学员兴趣、共鸣和思考。

尽管本教材开发历经课程组十余年探索，但受2023年12月公司法修订以及股权设计实践模式的创新影响，直到本教材即将付印时，仍有许多不完备之处，还望读者不吝赐教，以便我们进一步修订完善。

特别鸣谢：

西南财经大学具有深厚的金融学和管理学学科体系知识沉淀，高校经济管理类本硕专业对数字时代复合人才教学培养模式具有转型的需求，在西南财经大学教务处、西南财经大学出版社的大力支持和推动下，本教材负责人徐宏玲召集四川大学商学院李双海副教授、西南财经大学张璐副研究员、西华师范大学管理学院杨明高副教授，组建了本教材开发建设团队，经多次商讨后确定了本教材知识体系和章节内容安排，前后历经5年多时间，终于开发完成了《创业成长与股权融资》教材并出版。在此对有关各方表示诚挚感谢。

徐宏玲

2024年7月